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财富证券有限责任公司上调法拉电子评级

发布时间:2019-03-26 18:16 来源:未知 作者:admin

  2019年3月11日,财富证券有限责任公司发布研报,上调法拉电子600563)评级,评级由“谨慎推荐”调整为“推荐”。

  公司具备高于同行业的毛利率水平和成本管控能力,坚持服务高端客户,现金流状况优良,管理层经营稳健,务实团结,看好公司在薄膜电容行业的长期成长。预测公司2018-2020年实现营业收入18.46、20.85、23.79亿元,对应增速分别为8.72%、12.95%、14.10%,实现归母净利润4.57、5.18、5.89亿元,对应增速为7.87%、13.40%、13.77%,2018-2020年EPS为2.03元、2.30元、2.62元,按照最新股价计算,对应PE为23.92x、21.09x、18.54x。对比国内同行业上市公司铜峰电子600237)、江海股份002484)、艾华集团603989)来看,其平均市值为57.7亿元,当前可参考PE(TTM)为26.8x。综合考虑宏观、市场、行业等多重因素,给予公司2019年3-12月PE为25-30x,对应合理估值区间为50.75-60.9元,给予“推荐”评级。